SOXL 미국 반도체 etf 한 번 뽀개봅시다.
요즘 미국 반도체 회사 주가가 완전 똥망인데요! 믿었던 4월 16일에 NVIDIA 와 AMD 가 현재 최고점 대비 40% 정도 떨어졌네요. 그래도 엔비디아 per 50, AMD per 30 대입니다. 5월 18일 종가 기준으로 이제 nvidia 30 AMD 20 정도 되는 거 같네요. ㅠㅠ value만 보면 아직 싼 주식은 아닙니다.
그래서, 요즘 SOXL 미국 반도체 3배 레버리지 etf 에 대해 공부하는 중입니다. 여기서 기회가 올 수도 있을 거 같아서요.
SOXL 이 SOXX 를 기초로 한답니다. SOXX는 필라델피아 반도체 지수를 기초로 하는 ETF입니다.
SOXL : 필라델피아 반도체 지수의 3배 레버리지
SOXL 기초 SOXX etf – iShares Semiconductor ETF 개요
SOXX 는 iShares Semicondector ETF 입니다.
- 미국 반도체 회사들에 투자하는 ETF
- 추종 인덱스: 필라델피아 반도체 지수
- 구성종목: 반도체 80%, 반도체 장비 20%, 현금 쬐끔
- 수수료:
- P/B = 5.43, P/E = 23 (2022년 4월 15일 기준)
위에서 보듯이 SOXX는 미국 반도체 회사들에 투자하는 ETF 입니다. 그래서, 삼성전자, SK 하이닉스는 없습니다.
그렇다면, TSMC 는 있을까요? ㅋ 네 있습니다. 미국 회사는 아니지만 나스닥에 상장되어 있기 때문인지 있습니다.
SOXL 전망을 알아보려면 필라델피아 반도체 지수의 구성 종목을 먼저 파악해야 합니다.
SOXL 기초인 SOXX 구성 종목과 비중 (4월 15일 기준)
| Ticker | Name | Weight (%) |
| AVGO | BROADCOM INC | 8.84 |
| NVDA | NVIDIA CORP | 7.89 |
| AMD | ADVANCED MICRO DEVICES INC | 6.83 |
| INTC | INTEL CORPORATION CORP | 6.47 |
| QCOM | QUALCOMM INC | 5.38 |
| TXN | TEXAS INSTRUMENT INC | 4.62 |
| ADI | ANALOG DEVICES INC | 4.42 |
| MCHP | MICROCHIP TECHNOLOGY INC | 4.2 |
| KLAC | KLA CORP | 4.17 |
| NXPI | NXP SEMICONDUCTORS NV | 4.05 |
| Ticker | Name | Weight (%) |
| MRVL | MARVELL TECHNOLOGY INC | 4.04 |
| TSM | TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING | 3.84 |
| AMAT | APPLIED MATERIAL INC | 3.82 |
| ASML | ASML HOLDING ADR REPRESENTING NV | 3.75 |
| LRCX | LAM RESEARCH CORP | 3.68 |
| MU | MICRON TECHNOLOGY INC | 3.57 |
| ON | ON SEMICONDUCTOR CORP | 2.8 |
| SWKS | SKYWORKS SOLUTIONS INC | 2.37 |
| MPWR | MONOLITHIC POWER SYSTEMS INC | 2.19 |
| TER | TERADYNE INC | 2.11 |
| Ticker | Name | Weight (%) |
| ENTG | ENTEGRIS INC | 1.83 |
| WOLF | WOLFSPEED INC | 1.72 |
| QRVO | QORVO INC | 1.51 |
| STM | STMICROELECTRONICS ADR NV | 1.27 |
| LSCC | LATTICE SEMICONDUCTOR CORP | 0.83 |
| OLED | UNIVERSAL DISPLAY CORP | 0.8 |
| MKSI | MKS INSTRUMENTS INC | 0.78 |
| UMC | UNITED MICRO ELECTRONICS ADR REP | 0.77 |
| SYNA | SYNAPTICS INC | 0.73 |
| ASX | ASE TECHNOLOGY HOLDING ADR REPRESE | 0.56 |
상위 10개 업체가 전체 시총의 약 50%를 차지하고 있습니다. 이 회사들의 전망을 알아야 앞으로 SOXL 이 어찌될지도 전망할 수 있겠죠? 주가와 밸류는 모두 5월 18일 종가 기준입니다.
1. BROADCOM ( 유무선 통신 관련 반도체 강점 )
의외의 시총 1위 반도체 회사입니다. 우리가 잘 아는 WIFI칩이나 셋탑에 들어가는 각종 통신칩을 만드는 회사에요. IR 자료를 보니 배당이 16년부터 21년까지 10배도 넘게 성장했네요. 대단합니다.
IR 자료) https://investors.broadcom.com/static-files/93d4483d-25cf-4c36-ac86-9cd33f9b07ee
Forward P/E:17.30, 예상 5년 평균 성장률: 14.74%
2. NVIDIA (169.38$, 그래픽카드, GPU 반도체 )
4차산업 시대의 스타 회사죠. AI 훈련에 꼭 필요한 GPU 를 잘 만들고, 관련 소프트웨어 인프라까지 장악한 회사입니다.
Forward P/E: 31.65, 예상 5년 평균 성장률: 30.74%
3. AMD ( 96.28$, CPU, GPU )
데스크탑, 노트북, 서버시장에서 CPU 와 GPU 를 판매하는 회사입니다. 인텔과 사업 부분이 많이 겹치고, 현재 점유율을 야금야금 늘려가고 있습니다. 2022년 1분기 실적 아주 잘 나왔고요.
Forward P/E: 21.37, 예상 5년 평균 성장률: 32.80%
4. INTEL ( 42.35$, CPU 강자 )
반도체 전통 강자이지만 지금은 전체 반도체 회사들의 이익을 깎아먹는 주 원인이라고 생각합니다. 다른 분야로 마구마구 진출하면서 경쟁의 강도를 높이고 있거든요. GPU, 파운드리 등 신규사업을 야심차게 하고 있습니다.
Forward P/E: 12.17, 예상 5년 평균 성장률: 3.28%
5. QUALCOM ( 130.45$, 모바일 AP )
핸드폰의 심장인 모바일 AP를 주로 설계하는 팹리스 회사입니다. 중국 화훼이가 날라가면서 미디어텍과 함께 모바일 AP 점유율이 많이 늘어났습니다. 현재, 애플, 삼성, 중국 핸드폰 회사들이 자체 AP 개발을 서두르고 있는데 앞으로 어떻게 될지 궁금하네요.
Forward P/E: 11.11, 예상 5년 평균 성장률: 14.34%
6. Texas Instruments Incorporated (170.30$, 아날로그, 임베디드 반도체)
텍사스 인스트루먼츠는 아날로그, 임베디드 반도체를 설계하고 생산까지하는 종합반도체 회사입니다. 사실 다품종 소량생산이라 주종목이 뭔지를 모르겠습니다. ㅠㅠ
Forward P/E: 18.69, 예상 5년 평균 성장률: 10.00%
7. ANALOG DEVICES INC ( 159.92$, analog, mixed signal, and DSP integrated circuits)
Forward P/E: 19.05, 예상 5년 평균 성장률: 14.71%
8. MICROCHIP TECHNOLOGY INC (66.14$, MCU, 아날로그 반도체 등)
반도체 공급망 대란을 불러온 MCU 제조업체입니다. 저는 사실 마이크로칩이라는 회사를 이번에 처음 들어봤습니다. 잘 모르겠는데 22년 1분기 실적은 좋게 나온 것 같네요.
Forward P/E: 12.29, 예상 5년 평균 성장률: 23.70%
9. KLA CORP (333.85$, 반도체 계측 장비 등)
반도체 계측 장비 등을 만드는 회사인데, ASML, AMAT, 램리서치보다 시총이 더 높네요. 의외입니다.
Forward P/E: 13.83, 예상 5년 평균 성장률: 20.17%
10. NXP SEMICONDUCTORS NV (175.39$, 자동차 반도체 등)
Forward P/E: 12.90, 예상 5년 평균 성장률: 11.05%
SOXL 주가 전망
상위 10개 종목만 점검해보면, AMD, Microchip, KLA 가 저평가인 것 같고, 나머지는 현재 애널리스트 추정치대로라면 적절해 보입니다.
솔직히, 경제가 망가지는 상황에서 12개월 선행 이익이 전망치만큼 나올지도 확실치 않습니다.
저라면, SOXL 보다는 위 3개 회사에 투자할 거 같습니다.
첫째, 경쟁이 심화되고 있기 때문입니다. 서로 자기 영역을 지키던 반도체 회사들이 상대방의 영역을 치고 들어갑니다. AMD는 CPU와 GPU 에서 진격하고. 인텔은 GPU와 파운드리에 진출하며. Nvidia는 슈퍼컴퓨터의 CPU를 개발하고. 퀄컴은 노트북 CPU를 개발 중입니다. 미국 반도체 업체들의 경쟁이 치열해지면서 이익을 내기가 어려워질 것 같습니다.
둘째, 애플처럼 파운드리를 이용해 반도체를 자체개발하는 것이 가능해지고 퍼져나가고 있습니다. 애플뿐만아니라, 중국의 핸드폰 업체들은 AP를 알리바바는 서버 CPU를 개발하고 있습니다. 미국 반도체 업체에 의존하던 회사들이 자체개발에 나서게 되면서 순수 반도체 업체들의 입지가 좁아지고 있습니다. 애플은 AP 뿐만 아니라 브로드컴과 퀄컴의 전문영역인 통신칩도 자체 개발하려고 하고 있죠.
셋째, 반도체 미세화가 느려지고 성능 향상의 폭이 작아지면서 최종 제품의 교체주기가 길어지고 있다는 것입니다. 미래 반도체의 양적 성장에는 아무런 의심이 없지만 핸드폰과 같은 기존 전자제품의 수요는 점점 줄어드는 것 같습니다. 반도체 미세 공정을 통해 매년 성능을 향상하여 나오던 칩들이 이제는 3년 5년 주기로 나오게 될 것 같습니다.
그동안 투자자들에게 반도체 회사 주식은 언제나 수익을 주는 약간 꿀단지같았는데요. 더이상 아묻따 투자는 통하지 않을 것 같습니다. SOXL 보다 스스로 공부하고 옥석을 가려 투자하는 건 어떨까요?
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